证监会深夜甩两“王炸”,创投基金退出大松绑



3月6日晚,创投行业期盼已久的减持新规重磅落地。证监会修订并发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定(2020 年修订)》(以下简称《特别规定》)。上海证券交易所、深圳证券交易所同步修订实施细则,将于3月31日正式实施。

《特别规定》降低了创投基金享受反向挂钩政策的门槛,取消了对从事5年以上长期投资基金锁定期满后的减持限制,条款直达创投基金桎梏。

“新规可谓大刀阔斧,毫无保留的为符合条件的创投机构减持‘减负’,支持力度之大,可谓冬天的一把火,这给资本寒冬中的创投机构很大信心。”洪泰基金认为,“这些改变体现了监管机构对创投机构和创投行业认知的进一步深化,以及对市场痛点的关注。”

融中财经从中基协了解到,反向挂钩申请的办理时限将由材料齐备后20个工作日缩减为材料齐备后10个工作日,为确保2020年3月31日按时上线升级功能,中基协方面已经在升级AMBERS系统,并与上交所、深交所、中国结算等单位进行系统联调。届时,创投基金可以在第一时间享受到政策优惠。

在《特别规定》出台的同一时间,证监会发布《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》),其中明确新三板企业“在精选层挂牌一年,有机会转到科创板或创业板”。

“一晚推出两大重磅政策,对于创投行业来说,大大利好,尤其是在当前疫情阶段,创投行业陷入半停滞,新政好比打了一剂强心针,可大大缓解中国创投行业的退出困境,并提高私募股权市场的流动性与退出效率。”某业内人士表示。

减持政策迎来大松绑


《特别规定》进一步完善了创投基金退出渠道,更好发挥创投基金对于支持中小企业、科创企业创业创新的作用。证监会对反向挂钩政策的修订完善,主要体现在以下五个方面:
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